般若精舍由宏賢法師與其堂妹於1915年創立，最初名為普靈洞。自成立以來，精舍名宿雲集，經常有高僧如虛雲老和尚駐場講經論法。1948年，虛雲老和尚正式將普靈洞更名為般若精舍。般若精舍設立了福利安老院、西醫義診所及療養院，佔地面積超過一萬平方呎，現址位於大埔錦山路的市區中心，交通便利。此外，精舍於沙田排頭村設置另一分舍。

般若精舍提供超過四千個骨灰龕位及多個供其他宗教信仰或無宗教信仰者使用的龕堂，龕堂設有天井引入自然光及日月精氣，內部裝修雅致，龕位寬敞並採用堅固耐用且光潔的鋁合金製作。堂內冷氣充足，早晚有專人上香供奉，定期由高僧於藏經閣誦經講法。

精舍內設有齋堂，主打南方口味齋食，主要使用蔬菜瓜果及舍內花園栽培的多種水果，經過悉心搭配與精細調味，烹調出別緻佳餚。沙田的般若精舍歷經歲月，曾在香港淪陷時期被日軍短暫佔用，但由於司令信佛，精舍未受騷擾。1955年由胡文虎等人資助，成立香港首間佛教安老院，1962年設立慈光診所，持續為社區提供服務